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Decisiones de inversión con base en flujos de efectivo descontados
Decisiones de inversión con base en flujos de efectivo descontados
El flujo de efectivo descontado es uno de los indicadores favoritos de los empresarios, porque les permite elegir la opción de inversión en activos más apropiada y optimizar el proceso de selección de nuevos inversionistas.
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Como parte de su labor habitual, los empresarios, inversionistas y gestores deben calcular el valor de diversas inversiones, activos y empresas. Una de las herramientas más útiles para realizar este proceso es el flujo de caja descontado. Por ello, es importante analizar la definición de este indicador y su relevancia para los negocios.
¿En qué consiste?
El flujo de efectivo descontado (DCF, por sus siglas en inglés) es una técnica empleada para identificar el valor presente de un proyecto, activo, inversión o compañía a partir del dinero que podría generar a futuro. La meta principal de este indicador es traer el flujo de caja proyectado a un valor presente a través de la aplicación de una tasa de descuento.
La metodología del DCF se basa en el principio de que una inversión genera flujo de caja por un lapso concreto. Por ello, este indicador puede aplicarse en toda circunstancia en que se invierta dinero en un punto concreto del tiempo y se reciba en otro. En ese sentido, se toman en consideración dos variables muy conocidas en el mundo financiero: el riesgo y el entorno.
Para calcular del FCD, se usan proyecciones del flujo de efectivo y tasas de descuentos que permitan definir el valor presente. Así, no solo puede evaluarse el potencial de una inversión determinada, sino también los riesgos y las oportunidades de retorno. Por estas razones, este indicador es tan empleado para realizar valuation en el mercado de capitales y durante los procesos de adquisición y fusión.
¿Por qué es tan importante?
El flujo de dinero y caja descontado es un recurso clave para la toma de decisiones estratégicas, ya que los propietarios, ejecutivos e inversionistas pueden estimar el valor o retorno de una determinada inversión o empresa. A partir de esta data, pueden proyectar las potenciales oportunidades y amenazas que podrían presentarse en el tiempo.
Por ejemplo, una inversión cuyo valor obtenido tras calcular el DCF es superior al costo actual puede constituir una excelente oportunidad de negocio. Sin embargo, debemos precisar que nunca existirá un éxito garantizado por completo, ya que toda proyección involucra muchos riesgos y la realidad siempre suele distar de la predicción.
Este proceso se aplica de igual forma en el proceso de valuation de una compañía. En este caso, el cálculo del DCF ofrece diversos beneficios a los empresarios y ejecutivos, como la alineación de las perspectivas de valor, la atracción de inversionistas, la optimización de la gestión, el análisis de propuestas de compra y venta, etc.
El DCF también es uno de los indicadores favoritos de los empresarios porque les permite elegir la opción de inversión en activos más apropiada y optimizar el proceso de selección de nuevos inversionistas. Además, este indicador es crucial para planificar acciones basadas en la salud financiera del negocio para incrementar su valor en el mercado.
En resumen, el DCF permite a los actores estratégicos tomar decisiones más acertadas, sobre todo cuando requieren definir el futuro de las organizaciones.
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Referencias
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